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 Si el leasing se ha desarrollado de forma significativa desde su introducción en Marruecos hace más de 50 años (su saldo vivo, que supera los 43.000 millones de DH a finales de 2016, es 6 veces superior al stock registrado en 2000), todavía está lejos de haberse consolidado plenamente. en sí misma como un instrumento de financiación alternativo, especialmente entre las PYME. De hecho, según las estadísticas oficiales, este método de financiación todavía representa menos del 30% de los préstamos de inversión concedidos a las empresas. Viene en último lugar después de la autofinanciación, las cuentas por pagar comerciales y el endeudamiento bancario.

Sin embargo, el leasing no carece de ventajas. Permite que la inversión se financie en su totalidad, si por supuesto la capacidad de endeudamiento del cliente lo permite, donde el crédito tradicional requiere una aportación inicial. De esta forma, el arrendatario conserva su caja y guarda sus propios fondos para destinarlos a la financiación de las necesidades de su operación. Además, el leasing generalmente exime al cliente de proporcionar una garantía importante. De hecho, los arrendadores generalmente se protegen contra los riesgos simplemente manteniendo la propiedad del activo a financiar hasta que expire el contrato. Por último, pero no menos importante, el leasing se beneficia de un régimen fiscal adecuado: deducibilidad de cargas, posibilidad de depreciación acelerada ...

El leasing o leasing es un método de financiación cada vez más popular entre las pymes marroquíes por su flexibilidad y su adaptación a las necesidades de sus actividades. La sociedad arrendadora adquiere, a petición de un cliente, la propiedad de un bien mueble o inmobiliario de uso profesional, con el fin de arrendarlo a este último por un período fijo, a cambio de rentas fijas. por adelantado. Al finalizar el contrato de arrendamiento, el cliente puede adquirir la propiedad a un precio acordado previamente. El arrendamiento separa así la propiedad del bien que está en poder del arrendador, de su uso, que regresa al arrendatario. Para el arrendamiento de muebles, la duración del contrato varía de 2 a 5 años. Para el arrendamiento de inmuebles, y teniendo en cuenta la naturaleza del activo a financiar, la duración puede ser de hasta 10 o incluso 12 años. Las rentas pueden ser constantes, decrecientes o progresivas, según las necesidades del negocio. A diferencia del crédito bancario, para el cual generalmente se requiere un aporte de capital, el leasing puede financiar hasta el 100% del monto de la inversión si la capacidad de endeudamiento del cliente lo permite.

Lo que aún aboga por el uso de esta modalidad de financiación es la diversidad de soluciones que ofrece el mercado que permite adaptarse a las necesidades específicas de las empresas. Así, el leasing de mobiliario se puede utilizar para financiar maquinaria de construcción y construcción, equipos industriales y máquinas herramienta, equipos médicos o informáticos ... para necesidades a partir de 100.000 DH y la posibilidad de cubrir la totalidad de la inversión. Por su parte, el leasing inmobiliario, que puede solicitarse para necesidades de al menos 1 MDH en general, financia inmuebles, antiguos, nuevos o por construir, pisos de oficinas, sedes, naves industriales, etc. La financiación se puede repartir en 24 a 60 meses para el arrendamiento de muebles y la duración puede llegar hasta los 12 años para el arrendamiento de inmuebles, con posibilidad de beneficiarse de una amortización diferida.